宏观风险消退,流媒体巨头奈飞已准备好反弹?

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发布时间:2018-12-05 15:18

宏观风险消退,流媒体巨头奈飞已准备好反弹?

2018-12-05 14:05来源:英为财情Investing股价/巴西/谷歌

原标题:宏观风险消退,流媒体巨头奈飞已准备好反弹?

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在第四季度科技股暴跌之后,华尔街仍然未能弄清楚在进入2019年之际该板块的方向。一些分析师认为,鉴于美国经济保持强势,没有出现真正的衰退迹象,这轮暴跌只是暂时现象。

然而,在另一方面,不少分析师指出高增长科技股的超级周期已经结束,因为利率上升,成本压力增加。我们的观点介于这两者之间。

对于部分科技巨头而言,我们认为当前的疲软尚未结束。那些面临着比市场周期基本面更严重问题的社交媒体公司尤其如此。

但对于另一部分科技巨头来说,一旦宏观环境改善,中美爆发全面贸易冲突的风险消退,就没有理由怀疑他们即将开启复苏之旅。这些股票中最具有代表性的是流媒体视频巨头奈飞(NASDAQ:NFLX)。我们认为奈飞能够很好地反弹。

NFLX Weekly,行情来源:英为财情Investing.com

自6月份创下423.21美元的历史新高以来,奈飞股价已经回吐了32%的涨幅。即使在此大幅下挫之后,截至上周五收盘时其股价仍为286.13美元,年内迄今上涨42%,是FAANG中表现最好的股票(包括Facebook(NASDAQ:FB)、亚马逊(NASDAQ:AMZN)、苹果(NASDAQ:AAPL)和谷歌(NASDAQ:GOOGL)。

全球扩张势头不减

我们对奈飞持乐观态度的主要原因是什么?虽然仍处于扩张初期,但奈飞正在全球范围内各个区域市场吸引越来越多的用户。

虽然奈飞也面临着成本压力、美国本土市场饱和的问题,但该流媒体视频巨头在全球拥有着更大的机遇,这一市场的增长在触顶之前还有很长一段时间。在最近一个季度,奈飞新增用户的数量远远超出了分析师的预期。

加上三季度的696万新增注册用户后,奈飞现在拥有1.371亿全球用户。对于2018年,奈飞预计将增加2890万名用户,对于这家创立21年的公司而言是个全新的纪录。

实现这一令人瞩目的增长,关键是奈飞的全球扩张战略,即进入那些仍有很大增长空间的市场。在第三季度,奈飞用户84%的增长都来自美国以外的地区,如巴西、英国、加拿大和印度。

奈飞吸引观众的策略是公开的秘密——其用于制作原创节目的投入高达数十亿美元。以此为代价,奈飞推出了大量热门电影和电视剧,包括《纸牌屋》、《王冠》、《黑钱胜地》、《马男波杰克》这些获得观众青睐的高分剧,以及诸如《永不满足》、《疯子》等最新剧集。

通过向市场提供大量的新内容,奈飞覆盖了所有年龄段的观众,增强了用户粘性。奈飞在第三季度推出的原创节目高达惊人的676小时。更重要的是,没有迹象表明奈飞已触及该指标的天花板。

“流媒体视频娱乐领域还有很大的增长空间,我们将在较长一段时间内继续专注于这一点,”奈飞首席执行官里德·黑斯廷斯在10月份接受分析师采访时表示。

一些分析师担心,在这种激进的策略之下,一旦资本市场出现恶化,或另一场经济衰退打击全球经济,奈飞的现金流可能会枯竭。这将阻止公司的快速增长步伐,从而严重削弱奈飞的高估值。

尽管如此,这种类型的风险对于所有高增长的股票来说都很常见。对此,奈飞显然也没能例外。但我们仍然认为,奈飞在流媒体视频市场占据着有利位置,并且能够充分利用娱乐环境中正在发生的巨变——即观众继续退订有线电视节目服务。

总结

鉴于奈飞的用户订阅成本低——标准套餐的费用为每月9.99美元到10.99美元,技术方面具有优势,且提供的内容拥有深度,目前没有竞争对手可以在短期内对奈飞构成严重挑战。如果您希望逢低买入一些强大的科技股,并在您的投资组合中持有一些强势的股票,奈飞值得考虑。返回搜狐,查看更多

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